Future And Option Trading Mittel

Von Sahaj Agrawal, AVP-Derivaten, Kotak Securities Was sind meine Futures Wir haben Derivate und ihre Marktlandschaft verstanden. Wir trafen die Schlüsselspieler darin. Nun wollen wir uns den Instrumenten vorstellen, die den Derivaten ihre Flexibilität verleihen und sie für Händler lukrativ machen. Wie wir bereits wissen, können wir in einem Derivativmarkt auch mit Futures - oder Optionskontrakten umgehen. In diesem Kapitel konzentrieren wir uns auf das Verständnis, was Futures bedeutet und wie man am besten aus dem Handel in ihnen herauskommt. Ein Futures-Kontrakt ist eine rechtsverbindliche Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu einem vorab festgelegten Preis. Der Vertrag ist in Bezug auf Menge, Qualität, Lieferfrist und Ort der Abrechnung zu einem zukünftigen Zeitpunkt standardisiert (bei Equityindex Futures bedeutet dies die Losgröße). Beide Parteien, die eine solche Vereinbarung abschließen, sind verpflichtet, den Vertrag am Ende der Vertragslaufzeit mit der Lieferung von Kassen abzuschließen. Jeder Futures-Kontrakt wird an einer Futures-Börse gehandelt, die als Vermittler fungiert, um das Ausfallrisiko beider Parteien zu minimieren. Die Börse ist auch ein zentraler Markt für Käufer und Verkäufer, um in Futures-Kontrakte mit Leichtigkeit und mit Zugang zu allen Marktinformationen, Preisbewegungen und Trends zu beteiligen. Gebote und Angebote werden in der Regel elektronisch auf Zeit-Preis-Priorität abgestimmt und die Teilnehmer bleiben anonym zueinander. Indische Aktienderivat-Börsen begleichen Kontrakte auf Kassenbasis. Um die Vorteile in Anspruch nehmen und an einem solchen Vertrag teilnehmen, müssen die Händler eine erste Einzahlung von Bargeld in ihren Konten als die Marge genannt. Bei Abschluss des Vertrages wird der Anfangsspanne etwaige Gewinne oder Verluste, die über die Vertragslaufzeit anfallen, gutgeschrieben. Darüber hinaus, sollte es Änderungen im Futures-Preis aus dem vorab vereinbarten Preis geben, wird die Differenz auch täglich abgerechnet und die Übertragung dieser Unterschiede wird von der Börse überwacht, die das Geld von jeder Partei verwendet, um einen angemessenen täglichen Gewinn oder Verlust zu gewährleisten. Ist die minimale Wartungsspanne oder der niedrigste erforderliche Betrag unzureichend, so wird ein Margin Call durchgeführt und die betreffende Partei muss den Fehlbetrag sofort wieder auffüllen. Dieser Prozess der Sicherstellung des täglichen Gewinns oder Verlustes wird als Mark-to-Market bekannt. Allerdings, wenn und immer eine Margin Call gemacht wird, müssen die Gelder sofort geliefert werden, da dies nicht dazu führen kann, dass die Liquidation Ihrer Position durch den Börsen - oder Broker zur Erzielung von Verlusten, die möglicherweise entstanden sind. Wenn der Liefertermin fällig ist, wäre der Betrag, der schließlich ausgetauscht worden ist, daher der Spotdifferenzwert und nicht der Vertragspreis, da jeder Gewinn und Verlust bis zum Fälligkeitstag berücksichtigt und entsprechend angepasst wurde. Zum Beispiel haben wir auf der einen Seite A, der das Eigenkapital der XYZ Company hält, das derzeit bei Rs 100 gehandelt wird. A erwartet, dass der Preis auf Rs 90 sinkt. Diese Zehn-Rupie-Differenzierung könnte zu einer Verringerung des Investitionswertes führen. Auf der anderen Seite haben wir B, der die Aufführung der XYZ Company verfolgt hat und seine Intuition und sein Fachwissen gegeben hat, fühlt, dass der Aktienkurs in den nächsten drei Monaten auf Rs 130 ansteigen könnte. Er wünscht, die Aktie zu einem niedrigeren Preis zu kaufen, um später zu verkaufen, wenn der Preis in der Zukunft steigt und damit einen schnellen Gewinn im Schnäppchen macht. Allerdings kann er nur einen Nominalbetrag zahlen und die notwendigen Mittel für die Lagerung der Aktie in drei Monaten veranlassen. Nun geben A und B ihre Aufträge an die Börse, um einen Futures-Kontrakt mit einer Laufzeit von drei Monaten einzugehen (dies ist die maximal verfügbare Zeitlimit für die Börse für das Futures-Segment). Sobald die Aufträge abgeglichen und gehandelt werden, halten beide Händler ihre gewünschten Futures-Positionen als entschieden, so dass jetzt A eine kurze Position gegen seine Bestände halten würde. Wenn also der Aktienkurs unter Rs 100 fiel, würde A nicht den Wert seiner Bestände verlieren, da er gegen die Senkung des Preises abgesichert ist. Im obigen Beispiel wäre A der Verkäufer des Vertrages, während B der Käufer wäre. Als Marktposition wäre also kurz (verkaufen), während B lange gehen würde (kaufen). Dies spiegelt also die Erwartungen wider, die jede Partei aus dem Futures-Kontrakt hat, an dem sie teilgenommen haben - B hofft, dass der Vermögenspreis steigen wird, während A erwartet, dass er abnehmen wird. Futures werden sowohl zum Absichern als auch zur Spekulation möglicher Preisbewegungen von Aktien verwendet. Die Teilnehmer an einem Futures-Markt können von solchen Verträgen profitieren, weil sie Vorteile genießen können, ohne dass sie bis zum Ablauf der Aktie festhalten müssen. Im obigen Beispiel hält B seine Kaufposition mit der Erwartung einer möglichen Preiserhöhung bis zum Ablauf des Vertrages und kann auch seine Position abschließen, indem er einen anderen Futures-Kontrakt mit C als Verkäufer mit den gleichen Vertragsspezifikationen einrichtet Menge, Qualität, Preis, Zeitraum und Ort. B wäre in der Lage, jeden Verlust, den er in seiner Vereinbarung mit A auslösen kann, abzulenken oder auszugleichen. Futures werden standardisierte Verträge mit linearen Renditen in Bezug auf den zugrunde liegenden Vermögenswert genutzt und auf einer sicheren und überwachten Börsenplattform gehandelt, Wodurch das Kreditrisiko reduziert wird. Mit diesem Artikel skizzieren die Grundlagen, wir hoffen, dass Sie bereit sind für die FuturesETF Futures und Optionen Was sind ETF Futures und Optionen Eine Vielzahl von Derivaten auf der Grundlage von Exchange Traded Funds. ETF-Futures sind Verträge, die eine Vereinbarung zum Kauf (oder Verkauf) der zugrunde liegenden ETF-Aktien zu einem vereinbarten Preis an oder vor einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft darstellen. ETF-Optionen sind dagegen Verträge, die dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, die zugrunde liegenden ETF-Aktien zu einem vereinbarten Preis zu einem vorangegangenen Zeitpunkt künftig zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Produkte werden in der Regel verwendet, wenn Sie eine bullish oder bearish Aussichten auf die Wirtschaft oder eine Branche als Ganzes über einzelne Aktien. BETRIEBEN ETF Futures und Optionen Am 1. März 2011 veröffentlichte die CME Group einen Bericht über ein Delisting von Futures auf ETFs, insbesondere die Nasdaq-100 Tracking Stock. Standard-Verstärker Poors Depositary Receipts und iShares Russell 2000 wird nach ihrem Ablauf von März 2011 verzaubert sein. Am 26. März 2012 begann der CBOE-Rohöl-ETF-Volatilitätsindex-Sicherheits-Futures (OV) mit dem Handel und die Optionen auf den OVX Index begannen im nächsten Monat am 10. April 2012.F Utures und Optionen stellen zwei der häufigsten Form von Derivaten dar . Derivate sind Finanzinstrumente, die ihren Wert von einem Basiswert ableiten. Der Basiswert kann eine Aktie sein, die von einer Gesellschaft, einer Währung, Gold etc. ausgegeben wird. Das Derivatinstrument kann unabhängig vom zugrunde liegenden Vermögenswert gehandelt werden. Der Wert des derivativen Instruments ändert sich entsprechend den Wertveränderungen des Basiswerts. Derivate sind von zwei Arten - Austausch gehandelt und über den Ladentisch. Börsengehandelte Derivate, wie der Name bezeichnet, werden durch organisierte Börsen auf der ganzen Welt gehandelt. Diese Instrumente können über diese Börsen gekauft und verkauft werden, genau wie die Börse. Einige der üblichen börsengehandelten derivativen Instrumente sind Futures und Optionen. Über den Ladentisch (im Volksmund als OTC bekannt) werden die Derivate nicht durch den Austausch gehandelt. Sie sind nicht standardisiert und haben vielfältige Features. Einige der populären OTC-Instrumente sind vorwärts, Swaps, Swaptions etc. Eine Zukunft ist ein Vertrag, um den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu einem vorgegebenen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Wenn Sie einen Futures-Kontrakt kaufen, bedeutet dies, dass Sie versprechen, den Preis des Vermögenswertes zu einem bestimmten Zeitpunkt zu bezahlen. Wenn Sie eine Zukunft verkaufen, machen Sie sich ein Versprechen, den Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt an den Käufer der Zukunft zu überweisen. Jeder Futures-Kontrakt hat folgende Merkmale: Einige der beliebtesten Vermögenswerte, auf denen Futures-Kontrakte zur Verfügung stehen, sind Aktienaktien, Indizes, Rohstoffe und Währung. Der Unterschied zwischen dem Kurs des Basiswertes im Spotmarkt und dem Futures-Markt heißt Basis. (Als Spotmarkt ist ein Markt für sofortige Lieferung) Die Basis ist in der Regel negativ, was bedeutet, dass der Preis des Vermögenswertes im Futures-Markt ist mehr als der Preis auf dem Spot-Markt. Dies ist wegen der Zinskosten, Lagerkosten, Versicherungsprämien etc. Das heißt, wenn Sie den Vermögenswert auf dem Spotmarkt kaufen, werden Sie alle diese Kosten entstehen, die nicht benötigt werden, wenn Sie einen Futures-Vertrag kaufen. Diese Bedingung, die negativ ist, wird als Contango bezeichnet. Manchmal ist es rentabler, den Vermögenswert in physischer Form zu halten, als in Form von Futures. Zum Beispiel: Wenn Sie Aktien in Ihrem Konto halten, erhalten Sie Dividenden, wohingegen Sie, wenn Sie Aktien-Futures halten, nicht für eine Dividende berechtigt sind. Wenn diese Vorteile die mit der Beteiligung verbundenen Aufwendungen überschatten, wird die Basis positiv (d. H. Der Preis des Vermögenswertes im Spotmarkt ist mehr als im Futures-Markt). Diese Bedingung heißt Backwardation. Die Rückzahlung erfolgt in der Regel, wenn der Preis des Vermögenswertes voraussichtlich fallen wird. Es ist üblich, dass der Futures-Preis und der Spot-Preis in der Lücke zwischen ihnen enden, wenn der Futures-Kontrakt sich der Reife nähert. Die Basis wird langsam null. Optionskontrakte sind Instrumente, die dem Inhaber des Instruments das Recht geben, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem vorgegebenen Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Eine Option kann eine Call-Option oder eine Put-Option sein. Eine Call-Option gibt dem Käufer das Recht, den Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Dieser angegebene Preis wird als Ausübungspreis bezeichnet. Es ist zu beachten, dass der Inhaber der Call-Option ein Recht hat, den Verkauf von Vermögenswerten vom Verkäufer zu verlangen, hat der Verkäufer nur die Verpflichtung und nicht das Recht. Zum Beispiel: Wenn der Käufer den Vermögenswert kaufen will, muss der Verkäufer ihn verkaufen. Er hat kein Recht. Ähnlich eine Put-Option gibt dem Käufer ein Recht, den Vermögenswert zum Ausübungspreis an den Käufer zu verkaufen. Hier hat der Käufer das Recht zu verkaufen und der Verkäufer hat die Verpflichtung zu kaufen. In jedem Optionskonto ist das Recht zur Ausübung der Option mit dem Käufer des Vertrages verbunden. Der Verkäufer des Vertrages hat nur die Verpflichtung und kein Recht. Da der Verkäufer des Vertrages die Verpflichtung trägt, erhält er einen Preis, der als Prämie genannt wird. Daher wird der Preis, der für den Kauf eines Optionskontraktes bezahlt wird, als Prämie bezeichnet. Der Käufer einer Call-Option wird nicht ausüben seine Option (zu kaufen), wenn nach Ablauf der Preis des Vermögenswertes in der Spot-Markt ist weniger als der Ausübungspreis des Anrufs. Zum Beispiel: A kaufte einen Anruf zu einem Ausübungspreis von Rs 500. Nach Ablauf des Preises des Vermögenswertes ist Rs 450. A wird seinen Anruf nicht ausüben. Weil er den gleichen Vermögenswert aus dem Markt bei Rs 450 kaufen kann, anstatt Rs 500 an den Verkäufer der Option zu zahlen. Der Käufer einer Put-Option wird seine Option nicht ausüben (zu verkaufen), wenn nach Ablauf des Preises des Vermögenswertes im Spotmarkt mehr als der Ausübungspreis des Anrufs ist. Zum Beispiel: B kaufte eine Put zu einem Ausübungspreis von Rs 600. Nach Ablauf des Preises des Vermögenswertes ist Rs 619. A wird nicht ausüben seine Put-Option. Weil er das gleiche Vermögen auf dem Markt bei Rs 619 verkaufen kann, anstatt es dem Verkäufer der Put-Option für Rs 600 zu geben. Commodity Online SpecialWhat ist der Unterschied zwischen Optionen und Futures Der wesentliche wesentliche Unterschied zwischen Optionen und Futures liegt in der Verpflichtungen, die sie auf ihre Käufer und Verkäufer setzen. Eine Option gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen bestimmten Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu jeder Zeit während der Laufzeit des Vertrages zu kaufen (oder zu verkaufen). Ein Futures-Kontrakt gibt dem Käufer die Verpflichtung, einen bestimmten Vermögenswert zu erwerben, und der Verkäufer zu verkaufen und zu liefern, dass Vermögenswerte zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt, es sei denn, die Inhaber Position ist vor Ablauf abgelegt. Abgesehen von Provisionen kann ein Investor einen Futures-Kontrakt ohne Upfront-Kosten eintreten, während der Kauf einer Optionsposition die Zahlung einer Prämie erfordert. Im Vergleich zum Fehlen von Upfont-Kosten für Futures kann die Optionsprämie als die Gebühr angesehen werden, die für das Privileg gezahlt wird, nicht verpflichtet zu sein, den Basiswert im Falle einer ungünstigen Preisverschiebung zu kaufen. Die Prämie ist das Maximum, das ein Käufer einer Option verlieren kann. Ein weiterer wichtiger Unterschied zwischen Optionen und Futures ist die Größe der zugrunde liegenden Position. Im Allgemeinen ist die zugrunde liegende Position für Futures-Kontrakte viel größer, und die Verpflichtung, diesen bestimmten Betrag zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, macht Futures für den unerfahrenen Investor riskanter. Der letzte wesentliche Unterschied zwischen diesen beiden Finanzinstrumenten ist die Art und Weise, wie die Gewinne von den Parteien eingegangen werden. Der Gewinn auf einer Option kann auf die folgenden drei Arten realisiert werden: Ausübung der Option, wenn es tief in das Geld ist. Auf den Markt zu gehen und die entgegengesetzte Position zu nehmen oder bis zum Verfall zu warten und den Unterschied zwischen dem Vermögenspreis und dem Ausübungspreis zu sammeln. Im Gegensatz dazu werden Gewinne aus Futures-Positionen automatisch täglich vermarktet, dh die Wertveränderung der Positionen wird den Futures-Konten der Parteien am Ende eines jeden Handelstages zugerechnet - aber ein Futures-Kontrakthalter kann auch Gewinne realisieren Auf den Markt gehen und die entgegengesetzte Position einnehmen. Um mehr über Optionen zu erfahren, sehen Sie das Tutorial Optionen Grundlagen. Um mehr über Futures zu erfahren, sehen Sie das Tutorium Futures Fundamentals. Erfahren Sie mehr über Terminkontrakte, Call-Optionen, die Mechanik dieser Finanzinstrumente und den Unterschied zwischen. Antwort lesen Lernen Sie, welche Unterschiede zwischen Futures und Optionskontrakten bestehen und wie jeder zur Absicherung gegen Anlagerisiken eingesetzt werden kann. Antwort lesen Lernen Sie, wie Option Verkauf Strategien verwendet werden können, um Prämienbeträge als Einkommen zu sammeln und zu verstehen, wie der Verkauf abgedeckt ist. Antwort lesen Lernen Sie, was eine Anrufmöglichkeit ist, was bestimmt einen Käufer und Verkäufer einer Option, und was der Unterschied zwischen einem Recht und. Antwort lesen Die schnelle Antwort ist ja und nein. Es hängt alles davon ab, wo die Option gehandelt wird. Ein Optionsvertrag ist eine Vereinbarung zwischen. Antwort lesen Als eine kurze Zusammenfassung sind Optionen Finanzderivate, die ihren Inhabern das Recht geben, ein bestimmtes Vermögen zu kaufen oder zu verkaufen. Antwort lesen Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Abwicklungsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen skizziert werden. Ein anfängliches Angebot für ein bankrottes Unternehmen039s Vermögenswerte von einem interessierten Käufer, der von der Konkursgesellschaft gewählt wurde. Von einem Bieterpool aus. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das.